Торговля фьючерсами на нефть Brent

Торговля нефтью на товарных биржах

Горючая маслянистая жидкость со специфических запахом, которую восемь тысячелетий назад древние шумеры впервые применили для освещения домов, неслучайно получила своё название чёрного золота. Роль нефти в современной экономике не ограничивается энергетическим сектором, несмотря на то, что более 75% добываемого углеводородного сырья используется в качестве топлива. Химический синтез и производство полимеров, авиация, автомобильная промышленность и другие жизненно важные отрасли не могут обойтись без этого уникального природного ресурса, об истинном механизме появления которого на планете существуют только гипотезы, а истинные запасы пока ещё точно неизвестны.

Марки и сорта нефти

В связи с тем, что вся добываемая нефть различается по химическому составу, сернистости, наличию посторонних примесей и плотности, на современном рынке возникла необходимость в маркерных сортах, которые являются своеобразными эталонами при продаже. В мире добывается более 200 основных сортов нефти – только в России их сейчас шесть, отличающихся от скважины к скважине. Для урегулирования экспорта, их цены определяются с дисконтом или бонусом к маркерам, которыми служат привычные для европейского рынка сорт Brent, добываемый в северном море и американский WTI из Западного Техаса. Для котировок ближневосточных углеводородов также существует специальный сорт, называемый MEC (Middle East Crude).

Торговля нефтью в мире

Международный рынок нефти – это неотъемлемая и значительная часть мировой экономики, в которую вовлечены практически все страны, являющиеся либо потребителями, либо производителями и экспортёрами этого ценного ресурса. Основные игроки – ближневосточные государства, Венесуэла, Россия и США, на долю которых приходится более 65% общемировой добычи чёрного золота. Торговля происходит тремя основными способами:

• Прямые экспортные поставки
• Внебиржевой рынок
• Биржевая торговля фьючерсными контрактами или спотами (по текущим ценам).

Из всех возможных вариантов, наибольший объем составляют именно фьючерсные сделки, которые проходят на крупнейших мировых биржах. Самые значительные из них – это Чикагская торговая биржа CME/Globex и Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX для марки лёгкой светлой нефти WTI и Лондонская межконтинентальная биржа ICE, где котируется в основном сорт Brent.

Влияние экономических новостей на нефть

Формирование цены на сырую нефть – сложный многофакторный процесс, фундаментальная основа которого заложена в соотношении спроса и предложения на это сырье. Помимо этого, очень значимыми являются в последнее время рост мировой экономики, особенно ситуация в Китае и США, геополитическая картина на Ближнем Востоке и много других различных аспектов, таких как климатические изменения в местах добычи, долгосрочные и оперативные запасы у поставщиков и потребителей, колебания валютных курсов, капиталовложения в различные сектора экономики. Большое влияние имеют также решения ОПЕК (Организация стран-экспортёров нефти; the Organization of the Petroleum Exporting Countries), которая устанавливает квоты на максимальный объем добычи углеводорода своими станами-участниками.

Прогнозирование изменения нефтяных котировок на основе фундаментальных новостей – очень сложный и не всегда однозначный процесс, который под силу только профессиональным аналитикам. Для успешной биржевой торговли достаточно принимать во внимание лишь сам факт появления этой разнородной информации, которая, как правило, существенно повышает волатильность рынка в момент выхода и создаёт дополнительные риски.

Время торговли нефтью

Несмотря на то что современные трейдеры могут выбрать работу с конкретными брокерами или непосредственно с электронным торговым терминалом, например, Globex для Чикагской СМЕ, торговля различными сортами нефти зависит от времени дня в часовом поясе соответствующей биржи. Выбрав для себя площадку, котирующую нужную марку нефти, можно посчитать и точно определить расхождение с Гринвичем из приведённой таблицы:

• Нефть сорта Brent символ BRN на бирже ICE: 8:00 AM — 6:00 PM;
• Нефть сорта Light Crude символ CL на биржах NYMEX/CME: 6:00 AM — 5:15 PM;
• Нефть сорта Heating символ HO на NYMEX/CME: 6:00 AM — 5:15 PM;
• Нефть сорта WTI Light символ WBS на бирже ICE: 8:00 AM — 6:00 PM.

Кроме того, трейдерам доступны различные мини-контракты на энергоносители, время работы с которыми также устанавливается конкретными биржами.

Нефти Brent на Московской бирже торгуется с 10:00 до 23:50 по московскому времени. В течении торгового дня есть два клиринга, первый 14:00-14:05, и второй — 18:45-19:00.

Спецификации контрактов

Фьючерсы, или контракты будущей поставки, по своей природе – это отложенные сделки, когда продавец договаривается с покупателем о цене нефти, установленной на определённое время, которое принято называть временем экспирации (завершения сделки). После этого момента срочный контракт считается завершённым. Такой факт следует учитывать при среднесрочной торговле, чтобы планировать продолжительность открытых позиций.

Все остальное, кроме цены и времени, определяется едиными правилами сделок такого типа. Количество, качество, сортность, форма отгрузки и даже маркировка оговорены в спецификациях фьючерсных контрактов, которые одинаковы для всех участников рынка. Стандартный объем сделок нефтью – 1 тыс. баррелей, а цена традиционно устанавливается в долларах США.

Техника торговли нефтяными фьючерсами

Всякий график цены на нефть, независимо от выбранного временного интервала, имеет свой характерный вид, хорошо известный опытным трейдерам, работающим с этим высоколиквидным инструментом. Ровный ход, сравнительно нечастые и небольшие гэпы, чётко и ясно прослеживаемые трендовые движения на среднесроке дают прекрасную возможность использования большинства классических торговых стратегий и успешного применения стандартных индикаторов. Но самая большая прелесть торговли нефтью – это умеренные проторговки и отчётливые уровни на младших интервалах.

Именно за явность и высокую прогнозируемость нефтяные фьючерсы по праву считаются одним из лучших инструментов для внутридневного использования и краткосрочного скальпинга. Самая распространенная методика для этого — торговля от уровней поддержки и сопротивления. Этим термином обозначается техника биржевой игры, когда трейдер находит зоны консолидации цен и ждёт удобного входа в рынок, позволяющего установить самые малые стопы, добиваясь значительных торговых целей и высокого положительного математического ожидания прибыли.

Благодаря высочайшей ликвидности и хорошему дневному диапазону хода, работа с нефтяными фьючерсами является неплохим выбором для тех, кто умеет правильно управлять капиталом. Ее характеризует высокое соотношение риск/вознаграждение, лучше 1 к 5 или даже 6, которое чаще всего бывает недоступно для большинства акций или фондовых индексов внутри дня и требует применения с ними более изощрённых подходов, чем надёжная торговля нефтью от уровней.